Acquisition & Croissance externe
Acheter une entreprise n'est pas une opportunité : c'est une stratégie. Nous la construisons, puis nous l'exécutons.
Thèse d'acquisition, sourcing et qualification des cibles, valorisation, structuration de l'offre, due diligence et négociation : nous accompagnons le dirigeant de la première hypothèse jusqu'au closing.
Stratégie d'acquisition
Une acquisition réussie commence par une thèse claire : ce que l'opération apporte que la croissance organique ne peut pas produire, dans quel délai et à quel coût.
Nous formalisons la thèse de croissance, les critères de ciblage, la capacité financière mobilisable et les impacts capitalistiques pour le dirigeant et ses associés.
Sourcing de cibles
Nous construisons une cartographie du marché : concurrents, adjacences produits, accès à de nouvelles géographies, briques technologiques et savoir-faire rares.
L'approche est directe et confidentielle. La plupart des meilleures cibles ne sont pas à vendre : elles se convainquent, elles ne s'achètent pas sur un mandat.
Qualification
Chaque cible est évaluée sur son intérêt stratégique, sa performance financière, sa dépendance à son dirigeant, sa culture et son intégrabilité réelle.
Nous éliminons tôt ce qui ne tient pas. Le coût d'une acquisition manquée n'est pas le prix payé : c'est le temps de direction consommé et les synergies jamais réalisées.
Valorisation
Nous valorisons la cible sur ses fondamentaux, puis nous mesurons ce que l'opération crée réellement : synergies de revenus et de coûts, relution ou dilution du résultat, retour sur capitaux investis.
Nous fixons un prix de réserve avant d'entrer en négociation, et nous nous y tenons.
Structuration de l'offre
Prix, structure de paiement, complément de prix, réinvestissement du cédant, financement bancaire ou hybride, garanties demandées : nous construisons une offre lisible, crédible et soutenable.
Une offre bien structurée gagne souvent contre une offre plus chère mais moins sûre.
Due diligence & négociation
Nous pilotons les travaux financiers et coordonnons les conseils juridiques, fiscaux et sociaux. Chaque constat de due diligence est traduit en impact sur le prix, sur les garanties ou sur le plan d'intégration.
Nous menons la négociation jusqu'aux accords définitifs, puis nous préparons les cent premiers jours avec le dirigeant.